Оценка рентабельности

Показатель рентабельности ранжирует проекты по доле недавних транзакций перепродажи, которые были прибыльными, в частности, по проценту транзакций субпродажи и перепродажи за последние 5 лет, в которых продавец добился прибыли (цена продажи превысила первоначальную цену покупки). Оценка также включает в себя средний размер прибыли (типичная долларовая прибыль на прибыльную транзакцию), средний период владения до перепродажи и годовую ставку прибыли. Застройки ранжируются в рейтинговой таблице от самого высокого до самого низкого показателя рентабельности с фильтрами по району, сегменту и типу владения. На каждой карточке развития указан коэффициент прибыльных транзакций, средний доход и текущий рейтинг.

Эту информацию можно найти на ShiokNest на вкладке Статистика. Базовые данные о транзакциях берутся из предупреждений URA о субпродаже и перепродаже, которые фиксируют как транзакции покупки, так и перепродажи соответствующих единиц. Набор данных охватывает скользящий пятилетний период завершенных сделок по перепродаже. События с менее чем 10 подходящими сопоставленными транзакциями в окне помечаются как «недостаточно данных», а не получают потенциально вводящую в заблуждение оценку, основанную на слишком небольшом количестве сопоставимых данных. Эта информация является одной из четырех подоценок в совокупном ShiokNest Score.

Валовая доходность и стоимость бумаг являются стандартными инвестиционными показателями, но они не говорят вам, получили ли реальные продавцы данного проекта прибыль после учета затрат на содержание, гербового сбора и комиссий за транзакции. Показатель прибыльности преодолевает эти ограничения, задавая более простой вопрос: какой процент людей, которые купили, а затем продали этот проект, заработал деньги? Это измеряет реализованный результат, а не смоделированный результат, что делает его достоверной проверкой качества инвестиций. Развитие с рентабельностью 88 % означает, что 88 из каждых 100 продавцов, продавших за последние 5 лет, получили номинальную прибыль от своей покупки. Это сильный сигнал о постоянной поддержке спроса на уровне цены приобретения или выше.

Самая важная цифра на этой странице — это средний размер прибыли на транзакцию. Развитие, при котором 85% продавцов получили прибыль, но медианная прибыль составляет 32 000 долларов США, обеспечивает умеренное увеличение капитала по сравнению с транзакционными издержками (BSD, ABSD, агентские вознаграждения, судебные издержки составляют в общей сложности 30 000–80 000 долларов США при типичной сделке с частной собственностью). Развитие, при котором 78% продавцов получили прибыль, но медианная прибыль составляет 190 000 долларов США, обеспечивает значительную прибыль от капитала даже после трения по транзакционным издержкам. Высокая рентабельность сама по себе не гарантирует хороших инвестиций — размер имеет значение.

Годовая норма прибыли является наиболее сопоставимым показателем для проектов с разными периодами владения. Прибыль в 200 000 долларов за 12 лет представляет собой годовую прибыль в размере 1,7% от покупки на 1 миллион долларов, что ниже ставки CPF OA. Прибыль в $200 000 за 4 года — это годовой доход в размере 4,7%, что является конкурентоспособным. События, в которых средний доход высок, но медианный период владения также длительный, могут приносить меньшую годовую доходность, чем кажется на первый взгляд. Оценка нормализуется по периоду владения, поэтому вы можете сравнивать качество инвестиций в различные проекты с различным типичным поведением продавцов.

Для покупателей, оценивающих, стоит ли входить в конкретный проект, уровень рентабельности представляет собой историческую базовую ставку того, «как часто покупатели здесь зарабатывают деньги?» Это не гарантия будущих результатов, но строительство с рентабельностью 25% (75% продавцов понесли убытки) за последние 5 лет требует серьезного расследования причин — переизбытка предложения, снижения спроса со стороны арендаторов, ускорения спада срока аренды или структурных проблем с застройкой. Используйте это вместе с Holding Returns Insight для полного стратифицированного по времени профиля доходности по году покупки и Калькулятором денежного потока для моделирования доходности за вычетом затрат.