Индекс коммерческой аренды

Индекс коммерческой аренды отслеживает квартальные показатели индекса аренды офисов и торговых помещений в Сингапуре, опубликованные URA, и сопоставленные с базовым периодом 1 квартал 2009 г. = 100. Показаны две отдельные строки индекса — офисная (центральный регион) и торговая (центральный регион) — так что вы можете сравнить, как два сегмента коммерческой недвижимости расходились или сближались с течением времени. Диаграмма охватывает данные с 2009 года по настоящее время, давая представление о полном цикле за более чем 15 лет: восстановление до глобального финансового кризиса, пик после 2011 года, коррекция 2014–2020 годов и восстановление после COVID. URA также публикует данные, сегментированные по местоположению (центр, окраина, пригород) для розничной торговли; на диаграмме в заголовке отображается индекс Центрального региона, и можно переключаться между типами местоположений с помощью фильтра.

Эту информацию можно найти на ShiokNest на вкладке Статистика в разделе «Коммерция». Данные берутся непосредственно из ежеквартальной статистики коммерческой аренды URA, обновляемой после публикации каждого квартала. Диаграмма обновляется автоматически по мере добавления новых квартальных данных — никаких действий вручную не требуется. Объедините эту информацию с вкладкой "Коммерческая аналитика" для получения данных о коммерческой аренде на уровне строительства и с Картой отраслевых тенденций для получения данных о регистрации предприятий, которые влияют на коммерческую аренду.

Эффективность аренды коммерческой недвижимости сама по себе является инвестиционным показателем и ведущим индикатором рынка жилой недвижимости. Когда значения индекса аренды офисов сильно растут, это сигнализирует о том, что занятость в центральном деловом районе увеличивается: больше работников, ездящих на работу в центральный деловой район, означает больший спрос на жилую недвижимость в пределах досягаемости от Центрального региона. Индекс аренды офисов достиг пика в третьем квартале 2008 года (индекс ~220) и упал во втором квартале 2020 года (индекс ~120), то есть снижение почти на 40% за 12 лет. Инвесторы, которые отслеживали этот цикл, могли предвидеть периоды ослабления спроса арендаторов на жилую недвижимость, прилегающую к центральному деловому району, задолго до того, как эти эффекты отразились в данных о сделках с жильем URA.

Наиболее важным графиком является расхождение индекса офисов и индексов розничной торговли с 2015 года. Арендная плата за офисы резко восстановилась в 2021–2023 годах, поскольку Сингапур привлек региональные штаб-квартиры и технологические фирмы; арендная плата в розничной торговле восстанавливалась медленнее из-за структурных препятствий, связанных с проникновением электронной коммерции и частичным переходом на пригородную торговлю. Это расхождение имеет прямое инвестиционное значение: коммерческие офисные слои (офисные помещения и этажи в зданиях центрального делового района) выиграли от восстановления офисов, в то время как пригородные розничные слои продолжали сталкиваться с проблемой заполняемости. Понимание того, какой сегмент коммерческого индекса является движущей силой основных показателей, необходимо для оценки инвестиций в коммерческие слои.

Для инвесторов в жилищное строительство коммерческий индекс дает сигнал о форвардном спросе, которого нет в чистом виде в жилищном секторе. Рост индекса аренды офисных помещений за 2–3 квартала до того, как данные по аренде жилья показывают движение, указывает на то, что спрос на арендаторов, обусловленный занятостью, растет — этот сигнал появился в 3–4 кварталах 2021 года, примерно за 2 квартала до всплеска арендной платы в Сингапуре, который сильно отразился в статистике аренды жилья URA в 1–2 квартале 2022 года. Инвесторы, которые следили за коммерческим индексом в 2021 году, увидели бы сигнал спроса раньше и соответствующим образом позиционировали свои портфели жилой недвижимости.

Для покупателей коммерческой недвижимости В различных слоях недвижимости (магазины, офисные помещения, магазины розничной торговли) индекс является основным ориентиром того, что происходит на рынке в целом. Запрашиваемая доходность, основанная на допущении об аренде, которая превышает текущую тенденцию индекса, подразумевает опережение рынка по сравнению с рынком — утверждение, которое следует проверять на основе конкретных сопоставимых арендных ставок в том же здании или на улице, а не только на индексе. Используйте этот индекс вместе с Калькулятором коммерческой доходности для стресс-тестирования предположений об аренде на различных уровнях индекса перед совершением покупки коммерческой недвижимости.