土地 vs コンドミニアム 電卓

土地とコンドミニアムの比較

土地とマンションの総所有コストを比較する

土地所有物件
コンドミニアム
仮定
PSFを着陸させた -
コンドミニアム PSF -
着陸価値 (終了) -
コンドミニアムバリュー (終了) -
ランデッドキャピタルゲイン -
マンションキャピタルゲイン -
着陸トータルメンテナンス -
マンショントータルメンテナンス -
純差（着地のアドバンテージ） -

土地とコンドミニアム: どちらがあなたに適していますか?

重要なポイント

  • Landed properties appreciate faster in absolute terms but are less liquid — selling a $4M terrace takes 3–6 months to find a qualified SC buyer, vs 4–8 weeks for a comparable condo.
  • Landed rental yields are typically 1.5–2.5% gross (difficult to justify on a $4M property at $8,000–$10,000/month rent), while condos in the same district yield 2.5–3.5% gross.
  • Landed properties have no sinking fund, facilities, or MCST — but maintenance falls entirely on the owner: structural repairs, roofing, plumbing, and repainting can cost $30,000–$80,000 every 5–7 years.
  • En-bloc potential exists for landed estates (especially in older districts) — this optionality has historically added a premium to landed prices near lease expiry or in areas targeted for redevelopment.
  • Foreigners cannot buy most landed properties, making the buyer pool smaller at resale — a factor that can slow sales in down cycles when SC buyers have multiple options.

何をするのか

土地物件とコンドミニアムの総所有コストを比較します。完全な分析のために、土地の評価額、維持費、固定資産税の差額、改修範囲、ライフスタイルのトレードオフを考慮に入れます。

この計算ツールは ShiokNest の計算ツールタブにあります。入力を調整すると結果が即座に更新されます。待ち時間やページのリロードは必要ありません。

なぜそれが重要なのか

土地とコンドミニアムは、シンガポールで最も議論されている不動産投資の問題の 1 つです。歴史的に、土地の不動産は絶対ドルベースでより大きな値上がりをもたらしてきました。2010 年に 150 万ドルで購入された 300 万ドルのテラスハウスの価値は 2 倍になりました。しかし、平方フィート当たりの比較、利回りの比較、流動性の比較では話が異なります。構造化された財務比較を行わずにこの決定を下すことは、分析ではなく願望に基づいた選択につながります。

この計算ツールが明らかにする唯一の最も重要な数値は、合計収益率の差です。これは、購入価格、評価額の仮定、家賃収入、維持費、退去費用を考慮した、指定された保有期間における土地とコンドミニアムの年換算収益の差です。純粋な評価ベースで言えば、一等地区の土地（D10、D15）は通常、10年間で同じ地区のコンドミニアムを上回ります。しかし、利回りベースでは、コンドミニアムの賃貸収入は通常、土地を上回ります。土地を所有する不動産は、収入を求めるものではなく、資本の価値を高めるものです。

最も一般的な間違いは、土地とコンドミニアムの決定を単一次元の比較として扱うことです。土地所有物件には、地層管理が不要で、完全な土地所有権があり、再開発の可能性があります。コンドミニアムは、流動性が高く (チケットが少なく、購入者が多い)、設備が整っており、通常は賃貸利回りが優れています。正しい比較には、購入者が好みのオプションをより良く見せるために厳選した期間にわたる価格上昇だけでなく、これらすべての要素が含まれている必要があります。

この計算ツールは、陸揚げ印紙税計算ツールおよびエンドツーエンド ツールと併せて使用してください。投資計算ツールは、どちらかのオプションを選択する前に、両方のオプションの完全な財務状況をモデル化します。

仕組み

  • 電卓に移動 — ShiokNest ナビゲーション バーの [電卓] タブをクリックします。 47 個の電卓はすべて、簡単にアクセスできるように目的別にグループ化されています。
  • 計算ツールを選択 — 計算ツールのリストから [土地投資とコンドミニアム投資を比較する方法] を選択します。デフォルト値がすでに読み込まれていることが表示されるので、すぐに調べることができます。
  • ️ 値を入力 — デフォルトを独自の数値に置き換えます。主要なフィールドは次のとおりです。
  • 結果を確認する — 入力を変更すると、計算機は即座に更新されます。主要な結果は、入力を調整すると更新される KPI カードとグラフに表示されます。
  • 仮定のシナリオを実行する — ここが本当の力です。一度に 1 つの変数を変更して、その影響を確認します。たとえば、金利を 1% 引き上げたり、保有期間を 5 年延長したりしてみてください。結果がどのように変化するかに注目してください。
  • 比較して決定 — 2 ～ 3 つの異なるシナリオを実行し、結果を確認します。これにより、単一の予測に依存するのではなく、意思決定の基礎となるさまざまな結果が得られます。

例

D21 テラスと D21 コンドミニアム: 10 年間のトータル リターンの比較

入力
テラスハウス
$3,200,000 | Appreciation: 3.5% p.a. | Rent: $6,500/month
コンドミニアム
$1,800,000 | Appreciation: 3.0% p.a. | Rent: $4,200/month
保有期間
10 years
融資
Both at 75% LTV, 3.5% interest, 25yr tenure
結果
テラス 10 年の値
$4,524,000 (+$1,324,000 capital gain)
コンドミニアムの築10年の価値
$2,419,000 (+$619,000 capital gain)
テラスの純賃貸収入（10年間）
$588,000 (gross) − maintenance − tax
コンドミニアムの純家賃収入（10年間）
$453,600 (gross) − MCST − tax

これの読み方: テラスは 1,324,000 ドルのキャピタルゲインを生み出しますが、コンドミニアムの 619,000 ドルに対して、絶対値上がりでは 705,000 ドル多くなります。しかし、テラスにはさらに 1,400,000 ドルの初期資本が必要でした (コンドミニアムの場合は 45 万ドルであるのに対し、320 万ドルの 25%)。資本利益率ベースでは、コンドミニアムは導入された資本が少ないほど、より高い収益率を生み出します。絶対的なドルリターンでテラスが勝ちます。資本効率ではマンションが勝つ。投資家が 2 つのどちらかを選択するための正しい比較は、その総資本によって決まります。資本が 100 万ドル以上ある場合、テラスの方が絶対的な富の創出がより優れています。資本が 50 万ドルある場合、LTV 75% のコンドミニアムが、かなりの収益をもたらす、よりアクセスしやすい選択肢となります。

利回り重視の投資家: 土地を所有する企業が家賃収入でほとんど勝てない理由

入力
セミD
$5,000,000 | Rental: $12,000/month | Gross yield: 2.88%
コンドミニアム (D15)
$2,200,000 | Rental: $5,800/month | Gross yield: 3.16%
コスト後の純利回り
Semi-D: 2.0% | Condo: 2.7%
メンテナンス
Semi-D: $18,000/yr | Condo: $5,400/yr (MCST)
結果
年間純利益 — 準D
$82,400 (1.65% on $5M)
年間純利益 — コンドミニアム
$53,820 (2.45% on $2.2M)
純利益単位当たりの資本金
Semi-D: $60.7 per $1 annual income | Condo: $40.9
評決
Condo is more capital-efficient for yield investors by 33%

これの読み方: 利回りを重視する投資家にとって、土地付き不動産はコンドミニアムよりも資本効率が 33% 低くなります。年間正味賃貸収入 1 ドルにつき、セミ D には 60.70 ドルの資産価値が必要ですが、コンドミニアムは 40.90 ドルです。これが土地の利回りギャップです。土地の不動産は基本的には資本の価値向上の戦略であり、収入の戦略ではありません。収入を得るために土地を購入する投資家は、コンドミニアムの代替品に比べて失望するでしょう。この計算ツールは、両方の市場価値に対する純利回りを計算することでこの比較を明確にし、投資家が特定の収益目標 (収益対資本の増加) に適した資産クラスを選択できるようにします。

ヒントと落とし穴

専門家のヒント

  • 現実的な仮定を使用する — シンガポールのコンドミニアムの値上がり率は、歴史的に年間平均 2 ～ 4% でした。過度に楽観的な予測は避けてください。疑わしい場合は、3% をベースラインとして使用してください。

よくある落とし穴

  • OCR での一等地地区の土地評価額とマンション評価額を比較 — 有効な比較には同じ地区が必要です。 D10 テラスと D10 コンドミニアムには意味があります。 D10 テラスと D25 コンドミニアムは異なります。結論を出す前に、同等の場所と仕様を確認してください。
  • メンテナンス費用の違いを無視 — コンドミニアムのメンテナンスは予測可能であり (月々の MCST 料金)、共有されます。陸上のメンテナンスは散発的であり、所有者が全額負担します。土地を 15 年間所有すると、年間のコスト見積もりには反映されない大規模修繕費として、通常 10 万ドルから 20 万ドルが蓄積されます。
  • コンドミニアムの流動性プレミアムの割引 — 下落相場では、購入者層（SC、PR、外国人）が大きいため、コンドミニアムは数週間で売却されます。市場心理が弱い場合、土地付き物件はオファーなしで 6 ～ 12 か月間放置される可能性があります。この非流動性は実際のリスクコストであり、比較に反映される必要があります。

よくある質問

私のデータは保存されていますか?
いいえ。すべての計算はブラウザ内で完全に実行されます。当社のサーバーに何も保存されたり、第三者と共有されたりすることはありません。
土地付き不動産はコンドミニアムよりも早く評価されますか?
シンガポールでは、土地不足、外国人購入者プールの制限、土地付き住宅の供給が限られているため、絶対ドルベースでは、歴史的に一等地区の土地物件のほうが同じ地区のコンドミニアムよりも高く評価されてきました。ただし、収益率に基づいて、コンドミニアムは特定の市場サイクル中に、特にコンドミニアムの価格が土地に比べて抑制されている場合に、土地よりも優れたパフォーマンスを発揮する可能性があります。評価額の比較は、地区、保有期間 (フリーホールドと 99 年)、および特定の購入と売却のタイミングにも大きく依存します。
結果を保存できますか?
ログインしてダッシュボードにシナリオを保存するか、共有ボタンを使用して入力をエンコードする URL をコピーします。
土地所有権に特有の主な費用は何ですか?
コンドミニアムには適用されない土地特有の所有コスト: (1) 完全な外部メンテナンス - 屋根、構造、排水、再塗装。一般的なサイクルでは 5 ～ 8 年ごとに 30,000 ～ 80,000 ドルの費用がかかります。 (2) 共有エリアを管理するための MCST はありません。所有者が単独で責任を負います。 (3) 土地全体と建物の AV に対する固定資産税 — AV が高いほど固定資産税も高くなります。 (4) 減債基金なし — 大規模修繕はすべて所有者自身の現金貯蓄から賄われます。 10 年間の所有期間にわたる平均メンテナンス費用として、年間資産価値の 1.0 ～ 1.5% を予算化します。

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