होल्डिंग अवधि रिटर्न

होल्डिंग रिटर्न्स अंतर्दृष्टि सिंगापुर की निजी आवासीय संपत्तियों के लिए वास्तविक पूंजीगत रिटर्न का विश्लेषण उस वर्ष के आधार पर लेनदेन को स्तरीकृत करके करती है, जिस वर्ष संपत्ति मूल रूप से खरीदी गई थी। प्रत्येक खरीद-वर्ष समूह के लिए (उदाहरण के लिए, "2010 में खरीदी गई सभी संपत्तियां"), चार्ट पुनर्विक्रय पर वार्षिक नाममात्र लाभ का वितरण दिखाता है - औसत, 25वां प्रतिशतक, और 75वां प्रतिशतक - ताकि आप न केवल औसत परिणाम को समझ सकें बल्कि उस वर्ष खरीदी गई संपत्तियों के परिणामों के प्रसार को भी समझ सकें। क्षैतिज अक्ष खरीद वर्ष (2000 से वर्तमान तक) है, और ऊर्ध्वाधर अक्ष वार्षिक नाममात्र रिटर्न है। एक फ़िल्टर आपको यह देखने के लिए एक विशिष्ट जिले या बाज़ार खंड का चयन करने की अनुमति देता है कि स्थान के अनुसार रिटर्न प्रोफ़ाइल कैसे भिन्न होती है।

आप इस जानकारी को शिओकनेस्ट पर अंतर्दृष्टि टैब के अंतर्गत पा सकते हैं। डेटा यूआरए खरीद और पुनर्विक्रय चेतावनियों के मिलान जोड़े से प्राप्त किया जाता है - केवल लेनदेन जहां मूल खरीद और उसके बाद के पुनर्विक्रय दोनों डेटाबेस में दर्ज किए जाते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि रिटर्न मॉडल किए गए अनुमानों के बजाय वास्तविक राउंड-ट्रिप लेनदेन पर आधारित होते हैं। डेटासेट में अभी भी रखी गई (अभी तक दोबारा नहीं बेची गई) संपत्तियों को शामिल नहीं किया गया है, जिसका मतलब है कि हाल के खरीद वर्षों (2022-2025) में कुछ डेटा बिंदु होंगे जब तक कि उन संपत्तियों का द्वितीयक बाजार में लेनदेन शुरू नहीं हो जाता। यह अंतर्दृष्टि विकास-स्तर के विश्लेषण के लिए लाभप्रदता स्कोर और नेट-ऑफ-फाइनेंसिंग-लागत रिटर्न मॉडलिंग के लिए कैश फ्लो कैलकुलेटर के साथ जुड़ती है।

होल्डिंग रिटर्न डेटा से सबसे महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि यह है कि खरीदारी का समय नाटकीय रूप से परिणामों को कैसे प्रभावित करता है। 2009 में खरीदी गई संपत्ति (जीएफसी के बाद) और 2012-2020 के बीच कभी भी दोबारा बेची गई संपत्तियों ने 8-14% का औसत वार्षिक नाममात्र रिटर्न दिया - जो कि किसी भी परिसंपत्ति वर्ग मानक द्वारा असाधारण है। 2011 के शिखर पर खरीदी गई और 5-7 साल बाद दोबारा बेची गई संपत्तियों ने 0-2% वार्षिक औसत रिटर्न दिया - लेनदेन लागत के हिसाब से मुद्रास्फीति से थोड़ा ऊपर। चार्ट इस खरीद-वर्ष की संवेदनशीलता को पूरे ऐतिहासिक चक्र में दृश्यमान बनाता है, ताकि आप किसी भी ऐतिहासिक खरीद वर्ष का पता लगा सकें और समझ सकें कि औसत खरीदार को वास्तव में क्या प्राप्त हुआ।

रिटर्न वितरण - 25 वें और 75 वें प्रतिशत बैंड को दर्शाता है - औसत के समान ही महत्वपूर्ण है। एक खरीद वर्ष जहां औसत रिटर्न 5% है लेकिन 25वां प्रतिशत -2% है, इसका मतलब है कि उस समूह में लगभग 25% खरीदारों ने लागत के बाद वास्तविक रूप से पैसा खो दिया है। एक खरीद वर्ष जहां 25वां प्रतिशतक 3% है और 75वां प्रतिशतक 9% है, उसमें एक सख्त, लगातार सकारात्मक रिटर्न वितरण होता है - पूरे समूह ने काफी अच्छा प्रदर्शन किया। वितरण की चौड़ाई आपको बताती है कि उस वर्ष खरीदार को कितनी परिणाम परिवर्तनशीलता का सामना करना पड़ा, जो कि व्यक्तिगत चयन जोखिम के बजाय उस अवधि में बाजार-व्यापी जोखिम का एक उपाय है।

वर्तमान खरीदारों के लिए, सबसे उपयोगी एप्लिकेशन 2024-2026 प्रवेश समूह के लिए अपेक्षाओं को कैलिब्रेट करना है। वर्तमान पीएसएफ स्तर, एबीएसडी और लेनदेन लागत, और 2023 के बाद के शीतलन वातावरण को देखते हुए, न्यूनतम स्वीकार्य रिटर्न प्राप्त करने के लिए 2024 खरीदार को बाजार में किस वार्षिक रिटर्न की आवश्यकता होगी? होल्डिंग रिटर्न डेटा ऐतिहासिक संदर्भ प्रदान करता है: सिंगापुर के निजी आवासीय बाजार ने गैर-पीक खरीद वर्षों से मापी गई प्रत्येक 5+ वर्ष की होल्डिंग अवधि में सकारात्मक नाममात्र रिटर्न दिया है। चरम खरीद वर्षों (2011, 2013) से, 5-वर्षीय धारक अक्सर नाममात्र के लिए भी मुश्किल से ही टूटे। यह डेटा वर्तमान प्रवेश बिंदु को फ्रेम करता है - 2011-शैली के चरम पर नहीं, लेकिन 2009 के गर्त में भी नहीं - और 5-10 साल के निवेश क्षितिज के लिए यथार्थवादी रिटर्न उम्मीदें निर्धारित करने में मदद करता है।

जिला फ़िल्टर रिटर्न रखने में महत्वपूर्ण क्षेत्रीय भिन्नता को प्रकट करता है। डी9/डी10/डी11 सीसीआर जिले उच्च रिटर्न अस्थिरता (25वें और 75वें प्रतिशतक के बीच बड़ा प्रसार) दिखाते हैं, लेकिन गर्त खरीद वर्षों से उच्च औसत रिटर्न दिखाते हैं। D19/D20/D21 OCR जिले कम रिटर्न अस्थिरता और अधिक सुसंगत मामूली रिटर्न दिखाते हैं। संभावित बेहतर प्रदर्शन के बजाय स्थिर रिटर्न चाहने वाले जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए, ओसीआर होल्डिंग रिटर्न प्रोफाइल ऐतिहासिक रूप से एक सख्त वितरण प्रदान करता है, भले ही औसत खरीद वर्षों से सीसीआर से 2-3 प्रतिशत अंक कम हो। यह समझने के लिए टेन्योर ट्रेंड्स इनसाइट के साथ जोड़ें कि समान अवधि में एक ही जिले में एफएच बनाम 99 वर्ष होल्डिंग रिटर्न की तुलना कैसे की जाती है।